Coursera
Explore
  • Browse
  • Search
  • For Enterprise
  • Log In
  • Sign Up

Оценка стоимости компании

OverviewSyllabusFAQsCreatorsPricingRatings and Reviews

HomeBusinessFinance

Оценка стоимости компании

National Research University Higher School of Economics

About this course: В этом курсе вы получите представление о том, как определить стоимость компании, чтобы использовать эти знания в управленческих решениях, и почему такие навыки необходимы менеджерам, аналитикам, предпринимателям, собственникам бизнеса. Курс открывает специализацию “Корпоративные финансы и стоимость компании”, включающую 5 связанных курсов и заключительный прикладной проект “Мастерство создания стоимости компании” Курс будет полезен тем, кто стремится получить новые навыки анализа бизнеса, нарастить мастерство управления, создать успешный бизнес, усилить профессиональные позиции в аналитической, управленческой и в предпринимательской среде. После успешного завершения курса Вы будете: - уметь оценивать деятельность компании с помощью финансовой отчётности; - знать, каковы границы ее применения и в чем состоят радикальные отличия финансовой модели анализа компании от бухгалтерской; - уметь определять потоки свободных денежных средств компании и использовать драйверы стоимости для расчета фундаментальной стоимости компании методом дисконтируемого потока денежных средств; - уметь оценивать стоимость компании с помощью рыночных сравнений; - понимать специфику оценки стоимости в различных отраслях бизнеса. Для эффективного освоения курса Вам полезны начальные знания бухгалтерского учета и основ финансов. По итогам каждой недели Вам потребуется выполнять контрольные задания, а по окончании курса - итоговый экзамен. Курс ведут преподаватели и профессиональный консультант в области оценки.


Created by:  National Research University Higher School of Economics
National Research University Higher School of Economics

  • Ивашковская Ирина Васильевна

    Taught by:  Ивашковская Ирина Васильевна, д.э.н., ординарный профессор, руководитель

    академического департамента финансов, заведующая исследовательской лаборатории корпоративных финансов

  • Тихомиров Дмитрий Викторович

    Taught by:  Тихомиров Дмитрий Викторович, к.э.н., доцент

    Департамен финансов

  • Кузубов Сергей Анатольевич

    Taught by:  Кузубов Сергей Анатольевич, д.э.н., доцент

    Департамент финансов
Basic Info
Course 1 of 6 in the Корпоративные финансы и стоимость компании Specialization
Commitment6 недель исследования, 1-3 часа / неделю
Language
Russian
How To PassPass all graded assignments to complete the course.
User Ratings
4.4 stars
Average User Rating 4.4See what learners said
Syllabus
WEEK 1
Введение
Добро пожаловать в первый курс специализации "Корпоративные финансы и стоимость компании"! В этом модуле вы найдете основную информацию, которая поможет вам сориентироваться в структуре курса и успешно его пройти.
2 videos, 6 readings
  1. Video: Промо о специализации "Корпоративные финансы и стоимость компании"
  2. Video: Промо к курсу "Оценка стоимости компании"
  3. Reading: Приветственное слово от команды преподавателей специализации
  4. Reading: План первого курса
  5. Reading: Система оценивания по курсу
  6. Reading: Список рекомендуемой литературы по курсу
  7. Reading: Словарь специализации
  8. Reading: Оценка стоимости компании – опрос до начала курса
Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?
На первой неделе мы познакомимся с тем, как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности. Вы узнаете, кто является поставщиком финансовой информации и кому нужна финансовая информация. Мы раскроем цели ключевых финансовых отчетов, выпускаемых компаниями (отчеты о финансовом положении, о совокупном доходе и о движении денежных средств). Затем мы определим основные элементы финансовой отчетности компании (активы, обязательства, собственный капитал, доходы и расходы). Наконец, вы научитесь проводить различие между классами активов и пассивов, доходов и расходов на основе индивидуальных характеристик этих элементов. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания.
7 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 1.1. О специализации "Корпоративные финансы и стоимость компании"
  2. Video: 1.2. Почему финансы фирмы изучаются как корпоративные финансы?
  3. Video: 1.3. Финансовая информация и источники
  4. Video: 1.4. Кому нужна финансовая информация?
  5. Video: 1.5. Как устроена финансовая отчетность? Основные финансовые отчеты и их элементы.
  6. Video: 1.6. Как формируется структура и содержание отчета о финансовом положении?
  7. Video: 1.7. Как операционные и финансовые результаты отражаются в отчете о совокупном доходе?
  8. Discussion Prompt: Вопросы для обсуждения по теме "Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?"
  9. Practice Quiz: Практические задания по теме "Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?"
Graded: Тест по теме "Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?"
WEEK 2
Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчётности?
На этой неделе мы рассмотрим, как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчётности. Вы узнаете, как применять финансовые показатели для измерения эффективности и анализа конкурентоспособности, какие существуют факторы рентабельности и оборачиваемости. Вы научитесь использовать коэффициентный анализ, чтобы показать, насколько эффективно используются активы компании относительно сопоставимых компаний. Затем мы обсудим, как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств и какова роль денежных потоков от финансовой и инвестиционной деятельности для финансового анализа. В итоге, вы получите навыки применения инструментов измерения ликвидности, основанных на денежных потоках, которые позволяют оценить риск финансовых затруднений для компании. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания.
5 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 2.1. Как применять финансовые показатели для измерения эффективности и анализа конкурентоспособности? Часть 1.
  2. Video: 2.2. Как применять финансовые показатели для измерения эффективности и анализа конкурентоспособности? Часть 2.
  3. Video: 2.3. Как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств? Часть 1.
  4. Video: 2.4. Как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств? Часть 2.
  5. Video: 2.5. Какова роль денежных потоков от финансовой и инвестиционной деятельности для финансового анализа?
  6. Discussion Prompt: Вопросы для обсуждения по теме "Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчетности?"
  7. Practice Quiz: Практические задания по теме "Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчетности?"
Graded: Тест по теме "Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчетности?"
WEEK 3
Какие ограничения имеет финансовая отчетность?
На этой неделе мы обсудим какие ограничения имеет финансовая отчетность. Для этого мы в начале узнаем, как измеряется балансовая стоимость и прибыль, как соблюсти баланс между качественными характеристиками финансовой информации, между затратами на ее представлении и выгодами от ее использования. Затем мы разберёмся, как улучшить качество финансовой информации. И, наконец, мы рассмотрим альтернативную бухгалтерской финансовую модель анализа. Полученные навыки позволят Вам выявлять возможные недостатки, связанные с использованием опубликованной финансовой отчетности для проведения финансового анализа и понимать практики бухгалтерского учета, с помощью которых менеджеры и бухгалтеры могут искажать финансовое положение компании. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания.
7 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 3.1. Как измеряется балансовая стоимость и прибыль?
  2. Video: 3.2. Как улучшить качество финансовой информации? Часть 1.
  3. Video: 3.3. Как улучшить качество финансовой информации? Часть 2.
  4. Video: 3.4. Cпецифика анализа на основе корпоративных финансов
  5. Video: 3.5. Экономическая прибыль компании
  6. Video: 3.6. Финансовая модель анализа компании
  7. Video: 3.7. Как использовать корпоративные финансы в работе финансовой службы компании
  8. Discussion Prompt: Вопросы для осбуждения по теме: "Какие ограничения имеет финансовая отчетность?"
  9. Practice Quiz: Практические задания по теме "Какие ограничения имеет финансовая отчетность?"
Graded: Тест по теме "Какие ограничения имеет финансовая отчетность?"
WEEK 4
Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств
Неделя посвящена главному методу оценки стоимости компании на основе анализа ее эффективности и потока доходов, и поэтому наиболее важному для целей управления. Вы изучите алгоритм метода дисконтируемого потока денежных средств, метод ключевых факторов стоимости, позволяющий быстро определить прогнозные потоки денежных средств в рамках горизонта планирования, и специфику анализа завершающего (остаточного) потока денежных средств компании. Полученные навыки позволят Вам строить финансовые модели компании для разных вариантов ее развития, и они необходимы для финансового анализа стратегий роста любой компании. Чтобы освоить этот материал эффективно, важно выполнить тренировочные расчеты и прочитать дополнительные материалы, которые мы Вам подготовили.
12 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 4.1. Концепции оценки
  2. Video: 4.2. Почему необходимо использовать именно поток свободных денежных средств?
  3. Video: 4.3. Метод дисконтируемого потока денежных средств
  4. Video: 4.4. Шаги алгоритма метода дисконтируемого потока денежных средств
  5. Video: 4.5 Результаты дисконтирования потоков свободных денежных средств
  6. Video: 4.6. Ключевые драйверы стоимости
  7. Video: 4.7. Анализ прогнозного потока свободных денежных средств методом ключевых драйверов стоимости
  8. Video: 4.8. Пример дисконтируемого потока ДС: анализ периода прогнозирования
  9. Video: 4.9. Как определить завершающий поток свободных денежных средств в случае роста?
  10. Video: 4.10. Как определить завершающий поток свободных денежных средств при отсутствии роста?
  11. Video: 4.11. Как определить завершающий поток свободных денежных средств методом ликвидационной стоимости?
  12. Video: 4.12. Двухстайдиная модель: заключительные рекомендации
  13. Practice Quiz: Практические задания по теме "Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств"
  14. Peer Review: Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств
Graded: Тест по теме "Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств"
WEEK 5
Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса
Пятая неделя посвящена особенностям применения сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса. Мы кратко повторим традиционные подходы в оценке стоимости бизнеса и подробно остановимся на основных методах сравнительного подхода – методе рынка капитала, методе сделок, а также методе отраслевых коэффициентов. Рассмотрим основные этапы (шаги) сравнительного подхода. Наиболее важные вопросы в разделе – это критерии сопоставимости компаний и применение финансовых и нефинансовых мультипликаторы. При применении методологии подхода кратко остановимся на нормализации отчетности. В результате перейдем к расчету и корректировкам мультипликатора, рассмотрим практические примеры: расчет мультипликаторов; применение исторических и прогнозных мультипликаторов, а также проанализируем возможное некорректное применение сравнительного подхода.
5 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 5.1. Традиционные подходы в оценке стоимости бизнеса. Основные методы сравнительного подхода.
  2. Video: 5.2. Метод рынка капитала, метод сделок. Основные этапы (шаги) сравнительного подхода.
  3. Video: 5.3. Критерии сопоставимости компаний. Нормализация отчетности. Финансовые и нефинансовые мультипликаторы.
  4. Video: 5.4. Расчет и корректировки мультипликатора.
  5. Video: 5.5. Примеры. Расчеты мультипликаторов. Исторические и прогнозные мультипликаторы. Некорректное применение сравнительного подхода.
  6. Practice Quiz: Практические задания по теме "Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса"
Graded: Тест по теме "Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса"
WEEK 6
Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты
Шестая неделя отведена на рассмотрение специальных вопросов в оценке стоимости бизнеса и активов и оценке бизнеса в различных отраслях. Прежде чем перейти к оценке бизнеса в конкретных отраслях мы рассмотрим вопросы регулирования и стандартов оценочной деятельности. Далее рассмотрим оценку стоимости бизнеса в промышленном/потребительском секторе, основного актива (лицензии) в добывающем секторе, остановимся на вопросах оценки стоимости бизнеса сельскохозяйственной компании. Далее перейдем к специфике оценки стоимости недвижимости и стоимости бизнеса в сфере гостепреимства. Завершим лекции рассмотрением примера оценки стоимости бизнеса в секторе медиа и оценки стоимости библиотеки прав.
7 videos, 1 practice quiz
  1. Video: 6.1. Регулирование и стандарты оценочной деятельности. Особенности применения подходов в различных целях.
  2. Video: 6.2. Оценка стоимости бизнеса в промышленном/потребительском секторе.
  3. Video: 6.3. Оценка бизнеса в добывающем секторе. Оценка стоимости лицензии.
  4. Video: 6.4. Оценка стоимости бизнеса сельскохозяйственной компании.
  5. Video: 6.5. Оценка стоимости недвижимости.
  6. Video: 6.6. Оценка стоимости бизнеса в сфере гостепреимства.
  7. Video: 6.7. Оценка бизнеса в секторе медиа, оценка стоимости библиотеки прав.
  8. Practice Quiz: Практические задания по теме "Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты"
Graded: Тест по теме "Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты"
Graded: Итоговое задание по курсу

FAQs
How It Works
Coursework
Coursework

Each course is like an interactive textbook, featuring pre-recorded videos, quizzes and projects.

Help from Your Peers
Help from Your Peers

Connect with thousands of other learners and debate ideas, discuss course material, and get help mastering concepts.

Certificates
Certificates

Earn official recognition for your work, and share your success with friends, colleagues, and employers.

Creators
National Research University Higher School of Economics
National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communications, IT, mathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru
Pricing
Purchase Course
Access to course materials

Available

Access to graded materials

Available

Receive a final grade

Available

Earn a shareable Course Certificate

Available

Ratings and Reviews
Rated 4.4 out of 5 of 129 ratings
Виталий Казаков

отличный курс, с помощью практических тестов и заданий я разобрался во многих вопросах

D

Очень полезный курс.

ЗВ

Спасибо за интересный курс!

DM

Достаточно хороший базовый курс, если не считать достаточно нудное изложение материала С. Кузубовым. Понравилсь подача и содержание недель 4-6.



You May Also Like
National Research University Higher School of Economics
Understanding Russian Economy. Problems of Transition
1 course
National Research University Higher School of Economics
Understanding Russian Economy. Problems of Transition
View course
National Research University Higher School of Economics
Russian Trademark Law in Global Perspective
1 course
National Research University Higher School of Economics
Russian Trademark Law in Global Perspective
View course
National Research University Higher School of Economics
Economics of Transition and Emerging Markets
1 course
National Research University Higher School of Economics
Economics of Transition and Emerging Markets
View course
National Research University Higher School of Economics
Business Strategies for Emerging Markets
1 course
National Research University Higher School of Economics
Business Strategies for Emerging Markets
View course
Coursera
Coursera provides universal access to the world’s best education, partnering with top universities and organizations to offer courses online.
© 2018 Coursera Inc. All rights reserved.
Download on the App StoreGet it on Google Play
  • Coursera
  • About
  • Leadership
  • Careers
  • Catalog
  • Certificates
  • Degrees
  • For Business
  • For Government
  • Community
  • Partners
  • Mentors
  • Translators
  • Developers
  • Beta Testers
  • Connect
  • Blog
  • Facebook
  • LinkedIn
  • Twitter
  • Google+
  • Tech Blog
  • More
  • Terms
  • Privacy
  • Help
  • Accessibility
  • Press
  • Contact
  • Directory
  • Affiliates