Coursera
Explore
  • Browse
  • Search
  • For Enterprise
  • Log In
  • Sign Up

Рынки капитала и финансовые институты или "О чужих деньгах"

OverviewSyllabusFAQsCreatorsPricingRatings and Reviews

HomeBusinessBusiness Essentials

Рынки капитала и финансовые институты или "О чужих деньгах"

Moscow Institute of Physics and Technology, American Institute of Business and Economics

About this course: Рынки капитала и финансовые институты – вокруг нас. Это огромная отрасль, в которой действуют могущественные игроки, часто бросающие вызовы инвесторам и широкой публике и подвергающие их серьезным рискам. Курс позволяет в нескучной форме познакомиться с основами современного рынка капитала, проанализировать его фундаментальные проблемы, осознать глубинные интересы участников рынка, понять истинное значение финансовых терминов и сигналов. Слушатели будут лучше понимать финансовые новости, не будут поддаваться на радужные обещания финансистов и опасные авантюры, станут более защищенными от рыночных угроз, получат возможность использовать приобретенные знания и навыки для успешного профессионального и карьерного роста как в области финансов, так и в других видах деятельности и в обычной жизни.

Who is this class for: Курс рассчитан на широкую аудиторию слушателей – от студентов вузов (как технических, так и гуманитарных) до преподавателей, от менеджеров российских и международных компаний разных отраслей до служащих банков и финансовых компаний, а также просто на всех желающих лучше разобраться в деятельности рынков капитала и современных финансовых институтов и стать менее уязвимыми к рыночным рискам, как в стране, так и за рубежом.


Created by:  Moscow Institute of Physics and Technology, American Institute of Business and Economics
Moscow Institute of Physics and TechnologyAmerican Institute of Business and Economics

  • Konstantin Kontor

    Taught by:  Konstantin Kontor, Director and Professor of Finance and Strategy

    American Institute of Business and Economics (AIBEc)
LevelBeginner
Commitment6 недель обучения, 3-7 часов в неделю
Language
Russian
How To PassPass all graded assignments to complete the course.
User Ratings
4.9 stars
Average User Rating 4.9See what learners said
Syllabus
WEEK 1
Идеальные рынки капитала. Проблемы, порождаемые частной информацией.
В течение этой первой недели курса мы определим правила игры для нашего анализа рынков капитала. Вы узнаете, что такое модель идеального рынка капитала, и как отклонения реальности от этой модели приводят к появлению спроса на финансовое посредничество и услуги финансовых институтов. Мы обсудим фундаментальные проблемы, порождаемые наличием частной информации (moral hazard и adverse selection), и ущерб, производимый ими. На простейших примерах вы проникнете в самую суть этих проблем и поймете их потенциальный масштаб. Вы узнаете, какую роль играет moral hazard в страховании, и как проблемы adverse selection и moral hazard снижают эффективность кредитования.
11 videos, 11 readings, 1 practice quiz
  1. Reading: Константин Контор
  2. Reading: МФТИ
  3. Video: МФТИ
  4. Reading: AIBEc
  5. Video: Вступление
  6. Reading: Система оценивания
  7. Reading: Handouts - важный комментарий
  8. Video: 1.1. Введение. Идеальные рынки капитала
  9. Video: 1.2. Спрос на финансовое посредничество
  10. Video: 1.3. Модель частной информации (1). Проблема moral hazard и ущерб от нее
  11. Video: 1.4. Смягчение проблемы moral hazard за счет «взаимного страхования»
  12. Video: 1.5. Модель частной информации (2). Проблема adverse selection и ущерб от нее
  13. Video: 1.6. Moral hazard в страховании. Примеры
  14. Video: 1.7. Adverse selection на кредитных рынках (1). Модель денежного потока банка
  15. Video: 1.8. Adverse selection на кредитных рынках (2). Максимизация денежного потока банка
  16. Video: 1.9. Adverse selection на кредитных рынках (3). Рыночное фиаско и дефицит кредита
  17. Practice Quiz: Тест на проверку 1.1
  18. Reading: Handout1.pdf
  19. Reading: Handout 1.1 - Почему существуют финансовые институты?
  20. Reading: Handout 1.2.1 - Проблемы, порождаемые частной информацией: MORAL HAZARD и его последствия
  21. Reading: Handout 1.2.2 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION и его последствия
  22. Reading: Handout 1.2.3 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION на кредитных рынках
  23. Reading: Рекомендуемая литература к неделе 1
Graded: Тест на оценку 1.1
Graded: Тест на оценку 1.2
WEEK 2
Преодоление проблем частной информации. Банки (1) – мониторинг и диверсификация.
В течение второй недели курса мы рассмотрим некоторые способы преодоления проблем частной информации и выясним, какие способы работают, а какие нет, и почему. Вы узнаете суть разницы между долевым и долговым финансированием, познакомитесь с долговым контрактом с ликвидацией и увидите корень неэффективности такого контракта. На основе простейшей модели вы узнаете, что такое диверсификация и делегированный мониторинг, и как они помогают повысить эффективность кредитования. Мы поймем, как возникает банк как важнейший финансовый посредник, осуществляющий мониторинг активов. Вы сможете увидеть, как банк получает возможность заработать прибыль и вычислить ее. В конце недели мы поставим фундаментальный вопрос – а как банк привлекает вкладчиков?
8 videos, 4 readings, 1 practice quiz
  1. Video: 2.1. Финансирование «хороших» проектов – постановка задачи
  2. Video: 2.2. Ненаблюдаемость и нереальность долевого финансирования «хороших» проектов
  3. Video: 2.3. Долговой контракт с ликвидацией. Преодоление ненаблюдаемости и неэффективность контракта
  4. Video: 2.4. Мониторинг как универсальный и эффективный способ преодоления ненаблюдаемости
  5. Video: 2.5. Мелкие инвесторы и нереальность мониторинга
  6. Video: 2.6. Делегированный мониторинг и диверсификация. Преимущества банков в обеспечении мониторинга
  7. Video: 2.7. Банк как оператор делегированного мониторинга (1). Взаимодействие участников и прибыль банка
  8. Video: 2.8. Банк как оператор делегированного мониторинга (2). Незначительный «запас прочности» банка
  9. Practice Quiz: Тест на проверку 2.1
  10. Discussion Prompt: Мониторинг заемщиков при выдаче кредитов
  11. Reading: Handout2.pdf
  12. Reading: Handout 2.1 - Смягчение проблемы Moral Hazard – контракты типа Debt и Equity
  13. Reading: Handout 2.2 - Диверсификация и осуществимость делегированного мониторинга
  14. Reading: Рекомендуемая литература к Неделе 2
Graded: Тест на оценку 2.1
Graded: Тест на оценку 2.2
WEEK 3
Банки (2) – трансформация активов и создание ликвидности. Уязвимость банков по отношению к панике.
Третья неделя нашего курса посвящена анализу того, как банк привлекает вкладчиков, создавая ликвидность. Вы познакомитесь с трансформацией активов и узнаете, как присутствие на рынке банков способствует эффективности движения денег в экономике. Вы научитесь анализировать предпочтения участников рынка и определять, каков «запас прочности» банка как бизнеса. Вы познакомитесь с механизмом возникновения банковских паник и прочувствуете, насколько уязвим банк по отношению к панике. Вы узнаете, какими методами банки в течение столетий боролись с паниками, и сможете понять, почему так важно участие государства в регулировании банковского бизнеса. Мы рассмотрим страхование депозитов как универсальный и эффективный механизм борьбы с паниками, в том числе, и в России.
9 videos, 5 readings, 1 practice quiz
  1. Video: 3.1. Банк, заемщики и вкладчики – взаимодействие
  2. Video: 3.2. Инвесторы и ожидаемая полезность
  3. Video: 3.3. Создание ликвидности (1). Постановка задачи, модель и разные активы
  4. Video: 3.4. Создание ликвидности (2). Механизм создания ликвидности банком
  5. Video: 3.5. Уязвимость банка по отношению к панике
  6. Video: 3.6. Способы борьбы с банковской паникой (1). Приостановки конвертируемости
  7. Video: 3.7. Способы борьбы с банковской паникой (2). Депозитное страхование
  8. Video: 3.8. Проблемы депозитного страхования
  9. Video: 3.9. Особенности депозитного страхования в России
  10. Reading: Handout3.pdf
  11. Reading: Handout 3.1 - Банки – трансформация активов
  12. Reading: Handout 3.2 - Банки – создание ликвидности
  13. Reading: Рекомендуемая литература к Неделе 3
  14. Reading: Рекомендуемый к просмотру фильм
  15. Practice Quiz: Тест на проверку 3.1
  16. Discussion Prompt: Банковская паника
Graded: Тест на оценку 3.1
Graded: Тест на оценку 3.2
WEEK 4
Банковское регулирование и реформирование. Расчетно-платежные услуги. Банк 3.0.
Четвертая неделя нашего курса начинается с анализа проблем депозитного страхования. Вы узнаете, как этот процесс развивался на мировом рынке капитала. Мы рассмотрим крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L) в 1980-е годы как предпосылку для масштабного банковского регулирования по всему миру. Вы познакомитесь с Базельскими соглашениями как основой современного мирового банковского регулирования. Мы обсудим специфику банковского регулирования в России. На конкретном примере вы также сможете взглянуть на «обратную сторону» регулирования «изнутри». Во второй части четвертой недели мы рассмотрим расчетно-платежные услуги – то, с чем понятие «банк» ассоциируется у подавляющего большинства населения во всех странах. Мы обсудим, как меняется бизнес банка в условиях развития IT-технологий, интернета и социальных сетей и больших массивов данных – когда банк становится так называемым «Банком 3.0», или «банком-смартфоном». Вы на примерах увидите, что мониторинг и создание ликвидности никуда не исчезают, хотя и видоизменяются. В заключение мы поговорим о специфике еще одного направления банковского бизнеса – обслуживании состоятельных клиентов, или «private banking».
10 videos, 7 readings, 1 practice quiz
  1. Video: 4.1. Moral hazard при страховании депозитов. Предпосылки банковского регулирования
  2. Video: 4.2. Крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L). Необходимость реформы регулирования
  3. Video: 4.3. Банковское регулирование (1). Сущность, задачи и роль государства
  4. Video: 4.4. Банковское регулирование (2). Механизм регулирования. Базельские соглашения
  5. Video: 4.5. Особенности банковского регулирования в России
  6. Video: 4.6. Банковское регулирование и вкладчики. Необычный пример и конкретные советы
  7. Video: 4.7. Расчетно-платежные услуги банков. История, развитие и технологии
  8. Video: 4.8. «Банк-смартфон» (1). Современные IT-технологии и «Банк 3.0» – услуги
  9. Video: 4.9. «Банк-смартфон» (2). Кредитование и мониторинг в «Банке 3.0»
  10. Video: 4.10. Private banking. Банк-смартфон и банк-офис – не противоречие, а синергия
  11. Practice Quiz: Тест на проверку 4.1
  12. Discussion Prompt: Финансовые пирамиды
  13. Reading: Handout4.pdf
  14. Reading: Handout 4.1 - Роль роста стоимости кредитного посредничества в продолжительности Великой депрессии и сложности ее преодоления
  15. Reading: Handout 4.2 - Ограничение деятельности банков и банковское реформирование
  16. Reading: Handout 4.3 - Крах в индустрии ссудно-сберегательных ассоциаций (Savings and Loan Associations, S&L)
  17. Reading: Handout 4.4 - Реформа федерального депозитного страхования
  18. Reading: Handout 4.5 - Депозитное страхование и банковское регулирование
  19. Reading: Рекомендуемая литература к Неделе 4
Graded: Тест на оценку 4.1
Graded: Тест на оценку 4.2
WEEK 5
Инвестиционные банки. Кризисы и регулирование. Обязательства на основе ипотечных кредитов (СМО).
Пятая неделя нашего курса посвящена рассмотрению инвестиционных банков. Вы изучите виды деятельности этих важнейших финансовых институтов – выпуск ценных бумаг и торговлю, внедрение новых финансовых инструментов и консультирование инвесторов. На конкретных примерах вы научитесь понимать суть и специфику основных финансовых инструментов – акций, облигаций, производных инструментов. Мы обсудим кризисы на рынках капитала и регулирование инвестиционных банков. Затем мы подробно рассмотрим обязательства на основе ипотечных кредитов (СМО). Вы узнаете о роли СМО в повышении ликвидности рынка ипотечного кредита и познакомитесь с тем, как работает этого финансовый инструмент, и каковы риски инвестирования в СМО.
12 videos, 8 readings, 1 practice quiz
  1. Video: 5.1. Инвестиционные банки – введение
  2. Video: 5.2. Публичные финансовые инструменты. Спрос на услуги инвестиционного банка
  3. Video: 5.3. Что делают инвестиционные банки?
  4. Video: 5.4. Акции и облигации – краткий обзор
  5. Video: 5.5. Частная информация при выпуске ценных бумаг. Недооценка (underpricing) и эмпирические данные
  6. Video: 5.6. «Проклятие победителя». Информированные и неинформированные инвесторы. Underpricing
  7. Video: 5.7. Выпуск ценных бумаг (1). Способы андеррайтинга
  8. Video: 5.8. Выпуск ценных бумаг (2). Услуги инвестбанка
  9. Video: 5.9. Трейдинг, поддержка и мониторинг рынков
  10. Video: 5.10. Кризисы на финансовых рынках – история и ущерб
  11. Video: 5.11. Регулирование инвестиционных банков – успехи и проблемы
  12. Video: 5.12. Секьюритизация ипотечного кредита. Механизм создания, денежные потоки и риски СМО
  13. Practice Quiz: Тест на проверку 5.1
  14. Discussion Prompt: Международные инвестиционные банки в развитии российского рынка
  15. Reading: Handout5.pdf
  16. Reading: Handout 5.1.1 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Введение
  17. Reading: Handout 5.1.2 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Андеррайтинг (Underwriting)
  18. Reading: Handout 5.1.3 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Торговля (Trading)
  19. Reading: Handout 5.1.4 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Новаторство инвестиционных банков (Innovative Activities)
  20. Reading: Handout 5.2 - «Проклятие победителя» (Winner’s Curse)
  21. Reading: Handout 5.3 - Инвестиционные банки – вопросы и ответы
  22. Reading: Рекомендуемая литература к Неделе 5
Graded: Тест на оценку 5.1
Graded: Тест на оценку 5.2
WEEK 6
СМО и мировой финансовый кризис 2008 г. Восхождение Moral Hazard. Глобализация и анти-глобализация. Полезные рецепты и пожелания.
Шестая, заключительная неделя нашего курса начинается с анализа мирового финансового кризиса 2008 г. На простой модели вы изучите роль СМО в развитии масштабного мирового кризиса. Вы узнаете, что такое «too big to fail», и почему государства активно помогали попавшим в затруднительное положение крупнейшим инвестиционным и коммерческим банкам. Неделя продолжается обсуждением глобализации на рынках капитала и рассмотрением первых сигналов противоположной тенденции – «антиглобализации». Вы увидите, как современные геополитические и технологические тренды приводят к «восхождению» проблем частной информации на глобальный уровень. Курс завершается простыми и полезными советами и рекомендациями. В результате вы сможете применить полученные в курсе знания и навыки не только на рынке капитала, но и для развития своей карьеры и жизни вообще.
9 videos, 4 readings
  1. Video: 6.1. Роль СМО в развитии глобального финансового кризиса 2008 г. – рамки анализа
  2. Video: 6.2. Анализ СМО (1). Заемщик – ипотечный брокер: продажа ипотечного кредита
  3. Video: 6.3. Анализ СМО (2). Банк – инвестиционный банк. Секьюритизация и продажа траншей СМО
  4. Video: 6.4. Анализ СМО (3). Риск траншей СМО. Рейтинги и страхование. SPV. Субстандартные ипотеки и «токсичные» активы
  5. Video: 6.5. Системообразующие банки и феномен too big to fail
  6. Video: 6.6. Глобализация рынков капитала. IT-технологии и частная информация. Вызовы глобализации
  7. Video: 6.7. Борьба с последствиями кризиса. Изменения регулирования. «Количественное смягчение» и отрицательные процентные ставки
  8. Video: 6.8. Первые признаки «антиглобализации». Brexit. Проблемы и вызовы антиглобализации
  9. Video: 6.9. Заключение и подведение итогов. Полезные практические советы и пожелания
  10. Discussion Prompt: Ипотечное кредитование
  11. Discussion Prompt: Угрозы глобализации
  12. Discussion Prompt: Угрозы антиглобализации
  13. Reading: Handout6.pdf
  14. Reading: Handout 6 - Блеск и нищета СМО
  15. Reading: Рекомендуемая литература к Неделе 6
  16. Reading: Рекомендуемые фильмы к Неделе 6
Graded: Финальный тест. Задача 1
Graded: Финальный тест. Задача 2
Graded: Финальный тест. Задача 3
Graded: Финальное Эссе 1
Graded: Финальное Эссе 2

FAQs
How It Works
Coursework
Coursework

Each course is like an interactive textbook, featuring pre-recorded videos, quizzes and projects.

Help from Your Peers
Help from Your Peers

Connect with thousands of other learners and debate ideas, discuss course material, and get help mastering concepts.

Certificates
Certificates

Earn official recognition for your work, and share your success with friends, colleagues, and employers.

Creators
Moscow Institute of Physics and Technology
Московский физико-технический институт (неофициально известный как МФТИ или Физтех) является одним из самых престижных в мире учебных и научно-исследовательских институтов. Он готовит высококвалифицированных специалистов в области теоретической и прикладной физики, прикладной математики, информатики, биотехнологии и смежных дисциплин. Физтех был основан в 1951 году Нобелевской премии лауреатами Петром Капицей, Николаем Семеновым, Львом Ландау и Сергеем Христиановичем. Основой образования в МФТИ является уникальная «система Физтеха»: кропотливое воспитание и отбор самых талантливых абитуриентов, фундаментальное образование высшего класса и раннее вовлечение студентов в реальную научно-исследовательскую работу. Среди выпускников МФТИ есть Нобелевские лауреаты, основатели всемирно известных компаний, известные космонавты, изобретатели, инженеры.
American Institute of Business and Economics
The American Institute of Business and Economics (AIBEc) offers a wide variety of business courses in finance, accounting, marketing, strategy, HR, business law, economics, general management, business psychology, as well as course projects and the Field study. AIBEc provides for flexibility and customization of programs and schedules.
Pricing
Purchase Course
Access to course materials

Available

Access to graded materials

Available

Receive a final grade

Available

Earn a shareable Course Certificate

Available

Ratings and Reviews
Rated 4.9 out of 5 of 51 ratings

ГЛ

Отличный курс.

Ковшик Виктор Иванович

Актуально!

DV

Great! No... Brilliant! Regret I did not have time to purchase it and go through all quizzes. But I definitely want to. Will wait for other courses with Konstantin Kontor as a lecturer.

Андрей Сычев

Очень хороший курс для расширения кругозора: курс не столько о цифрах, сколько о структуре рынков капитала и фундаментальных проблемах, возникающих на них, а также об истории возникновения и развитии этих рынков. В курсе поднимаются очень интересные и актуальные вопросы moral hazard и adverse selection. Подача материала на высшем уровне, все объясняется буквально на мешочках :)Я бы рекомендовал этот курс тем, кто только начинает интересоваться данной тематикой.



You May Also Like
National Research University Higher School of Economics
Understanding Russian Economy. Problems of Transition
1 course
National Research University Higher School of Economics
Understanding Russian Economy. Problems of Transition
View course
National Research University Higher School of Economics
Russian Trademark Law in Global Perspective
1 course
National Research University Higher School of Economics
Russian Trademark Law in Global Perspective
View course
National Research University Higher School of Economics
Public Economics
1 course
National Research University Higher School of Economics
Public Economics
View course
National Research University Higher School of Economics
Economics of Transition and Emerging Markets
1 course
National Research University Higher School of Economics
Economics of Transition and Emerging Markets
View course
National Research University Higher School of Economics
Business Strategies for Emerging Markets
1 course
National Research University Higher School of Economics
Business Strategies for Emerging Markets
View course
Coursera
Coursera provides universal access to the world’s best education, partnering with top universities and organizations to offer courses online.
© 2018 Coursera Inc. All rights reserved.
Download on the App StoreGet it on Google Play
  • Coursera
  • About
  • Leadership
  • Careers
  • Catalog
  • Certificates
  • Degrees
  • For Business
  • For Government
  • Community
  • Partners
  • Mentors
  • Translators
  • Developers
  • Beta Testers
  • Connect
  • Blog
  • Facebook
  • LinkedIn
  • Twitter
  • Google+
  • Tech Blog
  • More
  • Terms
  • Privacy
  • Help
  • Accessibility
  • Press
  • Contact
  • Directory
  • Affiliates