Dieser Kurs behandelt zwei der sieben Handelsstrategien, die in Schwellenländern funktionieren. Zu den sieben gehören Strategien, die auf Momentum, Momentum-Crashs, Kursumkehr, Persistenz der Erträge, Qualität der Erträge, zugrundeliegendem Unternehmenswachstum, verhaltensbedingten Verzerrungen und der textuellen Analyse von Geschäftsberichten über das Unternehmen basieren. Im ersten Teil des Kurses lernen Sie, wie man eine wissenschaftliche Arbeit liest. Hier wird besprochen, auf welche Teile Sie achten und welche Sie überfliegen sollten. Für jede Strategie werden Sie zunächst in die ursprüngliche Forschung eingeführt und erfahren dann, wie Sie die Strategie umsetzen können. Die erste Strategie, der Piotroski F-Score, wird im Detail besprochen. Sie lernen, wie man den F - Score berechnet und wie man diesen Score in einer Strategie verwendet. Danach folgt die nächste Strategie, Post Earnings Announcement Drift (PEAD).

Dieser Kurs liefert Backtesting-Ergebnisse für alle Strategien in entwickelten und aufstrebenden Märkten. Sie werden auch lernen, wie man wissenschaftlich fundierte Backtests durchführt, ohne dem Look-Ahead-Bias (oder dem Survival-Bias) zu erliegen. Sie werden verschiedene Methoden kennenlernen, um ein robustes Backtesting-System für die im vorherigen Kurs besprochenen Strategien aufzubauen. Sie werden lernen, wie Sie zwischen bloßem Data Mining und Ergebnissen, die auf einer soliden empirischen oder theoretischen Grundlage basieren, unterscheiden können. Als Nächstes lernen Sie die Mittel und Wege kennen, um die Ergebnisse von Backtests zu überprüfen und die Backtest-Ergebnisse einem Stresstest zu unterziehen. Danach lernen Sie die verschiedenen Möglichkeiten kennen, wie Transaktionskosten und andere Reibungen in den Backtesting-Algorithmus einbezogen werden können. Schließlich lernen Sie Techniken zur Messung der Performance einer Strategie und das Konzept der risikobereinigten Rendite kennen. Sie werden einige der berühmten Maße für risikobereinigte Renditen wie Sharpe Ratio, Treynor's Ratio und Jenson's Alpha verwenden. Sie werden sehen, wie Sie eine geeignete Benchmark für einen vorgeschlagenen Fonds auswählen können.

Dieser Kurs integriert das gesamte Wissen aus den ersten drei Kursen und zeigt dem Lernenden, wie man ein Portfolio von Strategien aufbaut und diese in einen Hedgefonds integriert.

Im ersten Teil des Kurses lernen Sie, wie Sie den Beitrag einer Strategie zu einem Portfolio in Bezug auf Risiko und Ertrag messen können. Sie werden in der Lage sein, die Konsequenzen der Aufnahme einer Strategie in ein neues oder bestehendes Portfolio zu beurteilen. Als nächstes lernen Sie verschiedene Methoden zur Durchführung der Tilting-Analyse kennen, um die optimale Gewichtung der einzelnen Strategien zu bestimmen. Danach lernen Sie, Techniken zur Minimierung des Gesamtportfoliorisikos zu entwickeln. Außerdem erhalten Sie einen grundlegenden Überblick über den regulatorischen Rahmen, der für Hedgefonds gilt. Sie werden die verschiedenen Arten von Anlegern und deren Erwartungen kennenlernen.

Im abschließenden Projekt werden Sie neue Handelsstrategien entwickeln, diese mit den im Kurs erlernten Instrumenten bewerten, sie in das bestehende Portfolio integrieren und außerdem einen Plan zur Gründung eines Hedgefonds entwickeln.